Реакция инвесторов была мгновенной и нервной. Акции Amazon рухнули на 10%, показав худшее падение за последние полгода. Причина ясна: свободный денежный поток компании сократился до 11,2 млрд, а сроки и масштабы отдачи от таких колоссальных вложений пока туманны.
Но гендиректор Энди Джасси, кажется, лишь раззадорен этой ситуацией. В своём заявлении он не извиняется, а бросает перчатку: «Это исключительная возможность навсегда изменить размер AWS и Amazon в целом. Мы будем инвестировать агрессивно, чтобы стать лидерами». Его уверенность подкреплена цифрами: AWS в последнем квартале показал рост на 24% (до 35,6 млрд долларов) — лучший результат за 13 кварталов. И это, заметьте, при хронической нехватке мощностей! Портфель неисполненных заказов облачного гиганта разбух на 40%, достигнув 244 миллиардов.
Такой смелый шаг Amazon — часть всеобщей лихорадки Big Tech. Вместе с Alphabet (175-185 млрд), Meta (115-135 млрд) и Microsoft (145 млрд) технологические титаны планируют выплеснуть на рынок в 2026 году фантастические 635-665 миллиардов долларов. Годовой рост инвестиций оценивается в 67-74% — такого рынок ещё не видел. Пока акции Amazon падали, чипмейкеры, которые станут поставщиками для этой гонки, взлетели: Nvidia (+5%), AMD (+6%), Broadcom (+5%).
Amazon делает историческую ставку, рискуя краткосрочной стабильностью ради долгосрочного господства в эпохе ИИ. Уолл-Стрит голосует против, опасаясь cash burn(сгорания денежных средств). Но если ставка Джасси сыграет, сегодняшнее падение акций покажется лишь мелкой коррекцией на пути к новому технологическому суверенитету.
Можно было бы построить больницы и школы оО